미결제 거래 전략
열린 관심이란 무엇입니까?
옵션 거래에서 적용되는 미결제의 정의는 매우 간단합니다. 그것은 옵션 계약의 현재 열린 직위를 나타내는 숫자입니다. 계약의 미결제가 높을수록 더 개방적인 입장이됩니다. 간단히 말해, 그것은 존재하는 옵션 계약의 수를 나타냅니다.
공개 매수 (Open Interest)는 특정 기준 증권에 대한 공개 옵션의 총 수를 보여주기 위해 광범위하게 측정 할 수 있습니다. 또는보다 정확하게는 특정 파업 가격의 특정 유형의 수로 측정 할 수 있습니다. 옵션의 미결제는 특정 거래 포지션을 시작하거나 종료하기 전에 고려해야 할 사항이므로 실제로 거래가 무엇인지 이해해야합니다. 이 페이지에서 우리는 다음을 설명합니다 :
미결제가 기록 된 이유 미결제가 옵션 거래에서 열린 관심을 사용하여 어떻게 작동하는지 알아보십시오.
왜 열린 이익이 기록되는지.
회사가 증권 거래소에 상장 될 때 그들은 판매를 위해 고정 주식을 발행합니다. 그들은 이후에 더 많은 주식을 발행하거나 발행 된 주식의 수를 매입 한 후 주어진 시간에 시장에서 해당 주식을 제거 할 수 있지만 일정량의 주식이 존재합니다. 옵션 계약에 대해서도 마찬가지입니다. 특정 기본 자산에 대해 작성할 수있는 최소 또는 최대 계약 수는 없으며 시장에서 요구 사항을 충족시키는 데 필요한 수의 계약이 본질적으로 존재합니다.
옵션 계약의 실제 수는 추적되어야하므로 수시로 존재하는 수의 공식 기록이 있으며 여기에는 미결 이익이 발생합니다.
열린 관심사가 어떻게 작동하는지.
당신이 주식을 매매 할 때 당신은 다른 당사자와 거래하고 있으며 존재하는 주식의 수는 변하지 않습니다. 그들은 단순히 한 쪽에서 다른 쪽으로 옮겨집니다. 그러나 옵션 계약의 경우 동일한 이론이 반드시 적용되는 것은 아닙니다.
옵션을 구매할 때 두 가지 주문을 할 수 있습니다. 구매를 위해 구매하고 구매를 위해 구매하십시오. 또한 판매 할 때 두 가지 주문을 할 수 있습니다 : 판매를 위해 판매하고 판매를 종료합니다. 구매 주문서를 열어 새 직책을 열면 구매자가 이미 소유하고있는 계약서를 반드시 구매하는 것은 아니며 판매자가 작성한 새 계약서를 구매할 수 있습니다.
이 때문에, 새로운 직책을 열면 존재하는 계약의 수가 늘어날 수 있습니다. 이는 그들의 이익이 증가한다는 것을 의미합니다. 이후에 닫을 주문 판매를 사용하여 해당 위치를 닫으면 작가에게 판매가 중단 될 수 있습니다. 이로 인해 미결제가 중단됩니다.
오픈 오더를 판매 할 때 오픈 옵션이 올라 가게 팔리는 새로운 옵션 계약을 맺고 있습니다. 나중에 동일한 계약서에 주문을 체결하기 위해 구매를 선택했다면, 다시 구매하여 자신의 지위를 닫을 수 있습니다.
보시다시피 현재 존재하는 옵션 계약 수는 거래가 이루어지는 상황에 따라 달라질 수 있지만 옵션 계약의 미결제가 일정 기간 변동될 수 있습니다. 실시간으로 처리되는 것이 아니라 매일 끝나는 시점에 계산되므로 견적을 볼 때마다 이전 거래일이 끝날 때까지 정확합니다.
옵션 거래에 열린 관심을 사용.
많은 옵션 거래자들은 미결제를 무시하는 실수를 저 지르지 만 실제로는 관련성이 없다고 가정합니다. 반대로, 다수의 거래자는 계약의 유동성을 나타내는 유일한 지표라고 믿으며 그 가치를 중요시합니다. 진실은 실제로 어딘가에 있습니다. 그것은 확실히 관련성이 있지만 유동성의 3 가지 지표 중 하나 일뿐입니다.
옵션 계약의 유동성은 거래자에게 매우 중요합니다. 유동성은 특정 옵션을 얼마나 쉽게 매매 할 수 있는지에 대한 아이디어를 시장 가격으로 제공합니다. 유동성이 높은 액체는 일반적으로 사고 팔기 쉽고 주문은 빨리 채워집니다. 반면 유동성이 낮은 사람들은 반드시 쉽게 교역 할 수있는 것은 아닙니다. 이상적으로, 당신은 상대적으로 쉽게 입장을하고 입장을 탈퇴 할 수 있도록 높은 유동성으로 거래하고자합니다.
높은 미결제를 지닌 옵션 계약은 높은 유동성을 갖는 경향이 있지만 위에서 언급했듯이 고려해야 할 다른 요소가 있습니다. 그 밖의 요인은 옵션의 거래량과 입찰가 스프레드를 묻는 것입니다. 옵션의 높은 거래량은 일반적으로 높은 유동성을 나타냅니다. Ab 작은 입찰가도 마찬가지입니다. 모든 관련 기준을 살펴봄으로써 옵션 계약이 어떻게 이루어지는지를 결정하는 방법에 대한 합리적으로 정확한 아이디어를 얻는 것이 가능합니다.
황소 / 곰 신호 찾기 위해 열린 관심사 사용하기.
미결제는 선물과 옵션 시장 모두에 대한 추세와 추세 반전을 확인하기 위해 거래자가 자주 사용하는 지표입니다. 미결제는 보안에 대한 미결 계약의 총 수를 나타냅니다. 여기에서는 추세와 그 변화가 임박한 변화를 확인하는 데있어 양과 공개 관심 사이의 관계의 중요성을 살펴볼 것입니다. (선물 시장에서 열린 관심 소개를위한 공개 관심 개념에 대한 소개를 확인하십시오.)
볼륨 및 공개 관심.
미결 거래와 함께 사용되는 볼륨은 상품 또는 옵션 시장에서 하루 거래 세션에서 손을 바꾼 주식 또는 계약의 총 수를 나타냅니다. 시장 세션 동안 거래량이 많을수록 거래량이 증가합니다. 기술적 분석을하는 새로운 학생은 그 양이 가격 추세의 강도 또는 압력의 척도임을 쉽게 알 수 있습니다. 볼륨이 클수록 기존 경향이 반전되기보다는 계속 될 것으로 기대할 수 있습니다.
기술자들은 가격이 선행 가격이라고 생각하기 때문에, 하락 추세에서 상승 압력 또는 하락 압력의 손실이 볼륨 차트에 나타나서 막대 차트의 추세를 반전시키는 것으로 나타납니다. 양과 공개 관심 양쪽에 돌로 설정된 규칙은 유사성 때문에 결합됩니다. 그러나, 그 규칙에 항상 예외가 있다고 말했다.
볼륨 및 공개 이익을위한 일반 규칙.
아래 차트는 거래량 및 미결제에 대한 규칙을 요약 한 것입니다.
따라서 상승 추세에서 증가하는 가격 행동과 상승 추세는 새로운 구매자를 반영하여 새로운 돈이 시장에 유입되는 것으로 해석됩니다. 이것은 완고한 것으로 간주됩니다. 지금, 가격 행동이 상승하고 미결제가 하락할 경우, 그들의 위치를 커버하는 짧은 판매자가 랠리를 일으키고 있습니다. 따라서 돈은 시장을 떠난다. 이것은 약한 기호입니다.
가격이 하락세를 보이고 미공개 관심사가 증가하고 있다면, 차트 작성자들은 공격적인 새로운 단기 매도세를 보이면서 새로운 돈이 시장에 유입되고 있음을 알고 있습니다. 이 시나리오는 하락 추세와 곰 같은 상태의 연속을 증명할 것입니다. 마지막으로, 총 미결제가 감소하고 가격이 하락하는 경우, 가격 하락은 불만에 찬 장주인이 자신의 지위를 청산하도록 강요당하는 것으로 인해 발생할 수 있습니다. 기술자들은 모든 판매자가 자신의 지위를 매도하고 나면 하락세가 끝나기 때문에이 시나리오를 기술적으로 강력한 위치라고 봅니다. 따라서 다음 차트가 나옵니다.
미결제가 시장 최고점에서 높고 가격이 급격히 떨어지면이 시나리오는 약세로 간주되어야합니다. 다른 말로하자면, 이것은 시장의 정상 부근에서 구입 한 모든 장거리 지위 보유자가 현재 손실 위치에 있고, 판매 할 공황이 가격 조치를 압박하에 유지한다는 것을 의미합니다.
열린 관심을 유지하는 탭.
(또는 그들이 죽을 때 옵션 옵션은 어디에 있습니까?)
현저한 고정 주식수를 보유하고있는 주식과는 달리 주어진 기본 주식에 대해 존재할 수있는 옵션 계약의 최소 또는 최대 개수는 없습니다. 상인 수요 지시만큼 많은 옵션 계약이있을 것입니다.
주의 사항 : 옵션 계약을 교환 할 때마다 새로운 위치 (개설)를 만들거나 기존 계약을 해지하는 것 (종결) 일 수 있습니다. That†™ s는 왜 당신이 선택권 순서를 입력 할 때마다, 당신이 주식으로하고자 한대로 단순히 “buy” 또는 “sell†say를 말하는가 충분히 좋지 않다 it†™ s. 당신은 “to open” 또는 “to close” 당신의 위치를 사거나 판매하는지 여부를 지정해야합니다.
즉, 옵션 aren†™ t는 반드시 주위에 통과하고 만료시 someone†™ s 손에 바람을 쐬는 뜨거운 감자. 누군가는 큰 그림을보고 시장에서 미해결 옵션 계약의 전체 수를 추적해야합니다. 옵션 청산 법인 (OCC)이 들어오는 That†™ s.
매일 OCC는 주어진 주식에 대해 거래되는 옵션의 양을 살펴본 후, 얼마나 많은 옵션이 오픈 вќќ вњњ 클로우 вќќ로 표시되었는지 기록합니다. 그리고 일단 they†™ ve가 수를 집계하면, 그들은 무언가를 “open interest†called이라고 칭하기 위하여 결정할 수있다.
간단히 말해, 미결제는 특정 주식에 존재하는 옵션 계약의 수입니다. 주식에 대한 모든 공개 계약만큼 큰 규모로 집계 할 수 있으며, 특정 만기 시한 가격으로 옵션 유형 (전화 또는 Put)으로 구체적으로 측정 할 수 있습니다.
분명히, 주어진 옵션의 볼륨이 더 많을 경우 вњњto close†marked보다 “to open†marked라고 표시된 경우 공개 이익이 증가합니다. 반대로, 더 많은 옵션 거래가 “to open”보다 가까운 вќќ marked로 표시되면 미결제가 감소합니다.
그림 1 : 미결제.
가상의 주식 XYZ에 대한 거래량 및 미결 이익 수치의 예를 Here†™ s. 각 옵션 계약은 일반적으로 주식 100 주를 나타냅니다.
주목할 가치가있는 점은 하루 종일 주어진 옵션에 대한 거래량을 추적 할 수는 있지만 미결제는 거래일에 업데이트되지 않는다는 것입니다. 오히려 수치가 계산되면 어떤 거래 세션이 있은 후 아침에 The OCC가 공식적으로 게시합니다. 나머지 거래 일 동안 숫자는 정적으로 유지됩니다.
왜 열린 관심이 당신에게 중요한가?
그림 1에서 알 수 있듯이 미결 거래 금액은 콜 측에서 풋 측까지, 그리고 파격 가격에서 파격 가격까지 다양합니다.
주어진 옵션 계약에 대한 높은 미결제는 많은 사람들이 그 옵션에 관심이 있다는 것을 의미합니다. 그러나, 높은 미해결이자 doesn†™ t는 반드시 그 계약을 거래하는 사람들이 주식에 대한 정확한 예측을한다는 것을 의미합니다. 어쨌든 1 개의 결과를 예상해 각 선택권 구매자를 위해, there†™ s는 일어날 것이다 다른 것을 예상하는 선택권 판매 인이다. 이렇게 열려있는 관심사 doesn†™ t는 반드시 완고하고 곰 같은 예측을 나타냅니다.
높은 미결제로 거래 옵션의 주된 이점은 해당 계약에 대해 더 큰 유동성을 반영하는 경향이 있다는 것입니다. 따라서 누군가가 옵션에 대해 지불하기를 원하는 것과 다른 사람이 옵션을 팔고 싶어하는 금액 사이에 가격 불일치가 적을 것입니다. 따라서, 당신의 순서가 당신에게 수락 가능한 가격 that†™ s에 채워질 더 높은 가능성이 있어야합니다.
거래 도움말 및 amp; 전략.
Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.
옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.
여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.
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